الرافعة الماليّة — الفائدة والخطر.

تَخيّل أنّك تَملك 1,000 دولار وتَريد شراء سيّارة بـ 10,000 دولار. لا تَملك المبلغ كاملاً، فتَذهب للبنك ويُقرضك 9,000 دولارمقابل ضمان. هكذا أنت تَتحكّم بأصلٍ قيمته 10 أضعاف ما تَملكه فعليّاً.

هذا هو نفس مبدأ الرافعة الماليّة في الأسواق. الوسيط يُقرضك جزءاً كبيراً من قيمة الصفقة، وأنت تَضع جزءاً صغيراً فقط كضمان.

في سوق الفوركس، الرافعات الشائعة عند الوسطاء العالميّين تَتراوح بين 1:30(الكيانات المُنظَّمة بـ ESMA/FCA) و 1:2000 (الكيانات الأقلّ تنظيماً).

عند فتح صفقة بالرافعة، الوسيط يَحجز جزءاً من رصيدك كـ هامش (Margin)— ضمان للصفقة. باقي الرصيد يَبقى متاحاً لصفقاتٍ أخرى.

مثال: رصيدك 1,000 دولار، رافعتك 1:100. فتحت صفقة بحجم 10,000 دولار (لوت صغير على EUR/USD).

• قيمة الصفقة: 10,000 دولار
• الهامش المطلوب: 10,000 ÷ 100 = 100 دولار
• الهامش المُستخدَم: 100 دولار (10% من رصيدك)
• الهامش الحرّ: 900 دولار (متاح لصفقاتٍ أخرى)

كلّ حركة 1 سنت في EUR/USD = ربح أو خسارة 1 دولار على هذه الصفقة. وبالتالي:

• حركة 0.01% (نقطة واحدة) = $1 — صفقة هادئة
• حركة 1% (100 نقطة) = $100 — حركة يوميّة معتادة
• حركة 5% = $500 — نصف رصيدك في حركة قويّة (نادرة)

هكذا يَرى المبتدئ الرافعة: مال صغير → ربح كبير. الجدول التالي يُوضّح ربحك على رصيد 1,000 دولار عند حركة سعر +0.5% و +1%باستخدام رافعات مختلفة:

بالرافعة 1:500، تَحرّك سعر 1% فقط يُضاعف رأس مالك (+500%). هذا الإغراء يَجعل المتداول المبتدئ يَفتح حساباً بحدّ أدنى منخفض ويَستخدم أقصى رافعة متاحة.

القاعدة الذهبيّة: الرافعة لا تُميّز بين الربح والخسارة. نفس الجدول السابق — لكن إذا تَحرّك السعر ضدّك:

عند فتح صفقة، الوسيط يُراقب نسبة الهامش (Margin Level):

الإكويتي = رصيدك + الأرباح/الخسائر العائمة.

المراحل الثلاث

• Margin Call (عادةً عند 100%): تَحذير من الوسيط. لا يَستطيع فتح صفقاتٍ جديدة. الإكويتي يَساوي الهامش المُستخدَم.
• Stop Out (عادةً 50% أو 20%): الوسيط يُغلق صفقاتك القاسية تلقائيّاً — يَبدأ بالأكبر خسارةً. الهدف: حماية رصيدك من الذهاب للسالب.
• الحساب صفر: إذا الحركة سريعة جداً (مثل أخبار الفِدرالي أو SNB ٢٠١٥)، الوسيط قد لا يَلحق بإغلاق الصفقة. النتيجة: رصيد سالب في بعض الكيانات.

الخلاصة: Stop Out ليس خياراً — هو تَوقّع. عند رافعة عالية مع position sizing سيّء، يَحدث في أوّل تَحرّك سلبيّ معتبر.

المتداولون المحترفون لا يُحدّدون "كم رافعة سأستخدم"، بل "كم دولاراً مستعدّ أن أَخسره لو خَطئت في هذه الصفقة". هذا هو مبدأ position sizing.

كيف تُترجم هذه القاعدة لحجم صفقة فعليّ؟

• الخسارة المسموحة: $10 (1% من $1,000)
• المسافة لوقف الخسارة: 50 نقطة (مثلاً، حسب الإطار الفنيّ)
• قيمة النقطة المسموحة: $10 ÷ 50 = $0.20 لكلّ نقطة
• حجم الصفقة: $0.20 = 0.02 لوت على EUR/USD = صفقة بـ 2,000 دولار
• الرافعة المُستخدمة فعليّاً: 2,000 ÷ 1,000 = 1:2 فقط

لاحظ: حتى لو كان حسابك يَسمح بـ 1:500، أنت تَستخدم فعليّاً 1:2 لأنّ خطّة إدارة المخاطر تَفرض ذلك. الرافعة المتاحة شيء، والرافعة المُستخدَمة شيء آخر تماماً.

عُدنا للإحصاء الذي بَدأنا به: 74-89% من المتداولين الأفراد يَخسرون (ESMA 2018، ودراسات لاحقة متّسقة). الأسباب الأربعة من الأكثر شيوعاً:

• استخدام الرافعة كأداة ربح: "برأس مالٍ صغير، فقط أحتاج 5% لأُضاعفه" — لا يَحسب الجانب المعاكس.
• غياب وقف الخسارة: "سَيرتدّ السعر" — حتى يَكسر الحساب بالكامل.
• حجم صفقة كبير على رأس مال صغير: صفقة 0.5 لوت ($50,000) على رصيد $1,000. أيّ تَحرّك 2% يَطرده.
• التداول الانتقاميّ: بعد خسارة، يَزيد حجم الصفقة التالية لتعويض — فيَضاعف الخسارة.

ملاحظة دقيقة: الرافعة المتاحة 1:30 في FCA وأوروبا لم تَكن صدفة — الجهات التنظيميّة وَجدت أنّ تَحديدها يُقلّل خسائر المتداولين الأفراد بشكلٍ ملحوظ. ليست لحمايتك من الفرص، بل من نفسك.

تَطبيق عمليّ لهذا الأسبوع

• على حسابك التجريبيّ، احسب لكلّ صفقة قبل فتحها: الخسارة المسموحة × مسافة الوقف × حجم اللوت.
• لو رصيدك التجريبيّ $1,000، لا تَفتح صفقة يُمكن أن تَخسرك أكثر من $10.
• راقب الـ Margin Level لديك بعد كلّ صفقة. لا يَجب أن يَنزل عن 500% في الظروف العاديّة.
• بعد 20 صفقة بهذا النظام، ستَملك إحساساً عمليّاً لكيفية "شعور" إدارة المخاطر — وهذا أهمّ من أيّ استراتيجيّة دخول.