إذا اخترت 20 فترة، فالحدّ العلويّ اليوم هو أعلى سعرٍ في آخر 20 فترة، والسفليّ هو أدنى سعرٍ فيها. حين يتجاوز السعر الحدّ العلويّ فهو يصنع قمّةً جديدة لعشرين فترة — معلومةٌ بسيطة لكنّها تلخّص الكثير عن قوّة الحركة.

• الحدّ العلويّ: أعلى قمّة خلال آخر N فترة.
• الحدّ السفليّ: أدنى قاع خلال آخر N فترة.
• الخطّ الأوسط: منتصف المسافة بين الحدّين.
• شكل الدرجات: الحدود لا تتغيّر إلّا إذا ظهرت قمّةٌ أو قاعٌ جديد، أو خرجت قمّةٌ قديمة من نافذة الفترات — لذلك تتحرّك أفقيًّا ثمّ تقفز.

بُنيت على هذه الفكرة أنظمةٌ تاريخيّة لـتتبّع الاتّجاه: الفكرة العامّة أنّ القمّة الجديدة قد تكون بداية اتّجاه، وأنّ القاع الجديد في الاتّجاه المعاكس قد يكون نهايته. لكنّ هذه الأنظمة تعيش على قلّةٍ من الاتّجاهات الكبيرة، وتتحمّل في المقابل اختراقاتٍ فاشلة كثيرة — ولهذا كانت إدارة المخاطر وخطّة التداول جزءًا لا يتجزّأ منها.

• البناء: بولينجر يقوم على متوسّطٍ وانحرافٍ معياريّ، ودونشيان على أعلى قمّة وأدنى قاع فقط.
• الشكل: بولينجر منحنٍ ناعم، ودونشيان درجاتٌ أفقيّة.
• المعنى: لمس حدّ دونشيان العلويّ يعني قمّةً جديدة حرفيًّا، بينما لمس حدّ بولينجر يعني ابتعادًا إحصائيًّا عن المتوسّط.
• المشترك: كلاهما يتّسع مع ارتفاع التقلّب ويضيق مع هدوئه، كما يفعل ATR.

أخطاء شائعة

• اعتبار كلّ لمسٍ للحدّ العلويّ اختراقًا ناجحًا: كثيرٌ من القمم الجديدة يفشل ويعود إلى القناة.
• استخدامها في سوقٍ عرضيّ: النطاقات الضيّقة تُنتج قممًا وقيعانًا «جديدة» متكرّرة بلا اتّجاه.
• اختيار عدد فتراتٍ عشوائيّ: فتراتٌ قليلة تعني حساسيّةً وضجيجًا، وكثيرة تعني بطئًا.
• نسيان كلفة الإشارات الكاذبة: أيّ أسلوبٍ قائم على الاختراق يحتاج إدارة مخاطر صارمة.

تطبيق عمليّ لهذا الأسبوع

• ارسم قناة دونشيان بعشرين فترة على أصلٍ تتابعه: كم مرّةً لامس السعر حدّها العلويّ هذا العام؟
• من تلك المرّات، كم مرّةً استمرّ الصعود وكم مرّةً عاد السعر إلى داخل القناة؟
• قارن شكل القناة بنطاقات بولينجر على الرسم نفسه.