المحتويات
01الفكرة: الطلب والعرض والفارق
- سعر الطلب (Bid): أعلى سعرٍ يعرضه مشترٍ الآن؛ عنده تستطيع البيع فورًا.
- سعر العرض (Ask): أدنى سعرٍ يقبله بائعٌ الآن؛ عنده تستطيع الشراء فورًا.
- الفارق (Spread): المسافة بينهما، وهو تكلفةٌ تدفعها ضمنيًّا كلّما نفّذت أمرًا فوريًّا.
مثالٌ افتراضيّ: طلبٌ عند 99.98 وعرضٌ عند 100.02. لو اشتريت فورًا ثمّ بعت فورًا دون أيّ حركةٍ في السوق، تخسر 0.04 لكلّ وحدة قبل العمولات.
02السوق الهادئ مقابل المضطرب
- السوق الهادئ: فارقٌ ضيّق وكمّيّاتٌ كبيرة عند كلّ مستوى؛ التنفيذ رخيص نسبيًّا.
- السوق المضطرب: يتّسع الفارق وتقلّ الكمّيّات، لأنّ مزوّدي السيولة يطلبون تعويضًا أكبر عن المخاطرة.
- الانزلاق السعريّ: أمرٌ كبير قد يستهلك عدّة مستويات فيُنفَّذ بمتوسّط سعرٍ أسوأ — راجع الانزلاق السعريّ وعمق دفتر الأوامر.
03ما الذي يوسّع الفارق؟
- السيولة: الأصول الأكثر تداولًا تكون فوارقها أضيق عادةً — راجع السيولة.
- التوقيت: يتّسع الفارق غالبًا عند افتتاح الجلسات وإغلاقها وفي ساعات التداول الضعيفة — راجع جلسات التداول.
- الأخبار والبيانات: قبل البيانات الكبرى وبعدها مباشرةً قد يتّسع الفارق بشدّة.
- التقلّب: كلّما ارتفع التقلّب ارتفعت مخاطرة مزوّدي السيولة فاتّسع الفارق — راجع مؤشّر VIX.
04كيف تتعامل مع التكلفة؟
- احسب التكلفة الكاملة: الفارق جزءٌ من تكلفة كلّ صفقة، ويتضاعف أثره مع كثرة التداول.
- نوع الأمر: الأمر المحدّد السعر يحميك من التنفيذ بسعرٍ أسوأ لكنّه قد لا يُنفَّذ — راجع أنواع الأوامر.
- أوقات التداول: تجنّب التنفيذ الفوريّ في لحظات الفارق الواسع إن لم يكن ضروريًّا.
- التوقّع الرياضيّ: استراتيجيّةٌ بهامشٍ صغير قد تتحوّل إلى خاسرة بسبب التكاليف — راجع التوقّع الرياضيّ.
05جدول مرجعيّ + أخطاء شائعة
| الحالة | ماذا تعني؟ | القراءة التعليميّة |
|---|---|---|
| فارقٌ ضيّق | سيولةٌ عالية ومنافسةٌ بين مزوّدي الأسعار | تكلفة تنفيذٍ منخفضة |
| فارقٌ يتّسع فجأة | تقلّبٌ أو خبرٌ أو سيولةٌ ضعيفة | التنفيذ الفوريّ مكلف الآن |
| كمّيّاتٌ صغيرة عند المستويات | عمقٌ ضعيف | الأوامر الكبيرة تنزلق |
| تداولٌ متكرّر | دفع الفارق مرّاتٍ كثيرة | التكاليف تأكل جزءًا كبيرًا من العائد |
| أمرٌ محدّد السعر | تحكّمٌ في سعر التنفيذ | قد لا يُنفَّذ إذا لم يصل السعر |
أخطاء شائعة
- تجاهل الفارق واعتبار العمولة وحدها تكلفة التداول.
- التنفيذ بأوامر السوق في لحظات الأخبار والفارق الواسع.
- الحكم على استراتيجيّةٍ قصيرة الأجل دون احتساب الفارق والانزلاق.
- افتراض أنّ الفارق ثابتٌ في كلّ الأوقات.
06خلاصة + ما تفعله الآن
المبادئ الأربعة
- الفارق هو المسافة بين أفضل طلبٍ وأفضل عرض، وتكلفةٌ ضمنيّة لكلّ تنفيذٍ فوريّ.
- يتّسع مع ضعف السيولة وارتفاع التقلّب وحول الأخبار.
- الأوامر الكبيرة في سوقٍ ضحل تتعرّض للانزلاق السعريّ.
- احسب التكلفة الكاملة لكلّ صفقة، وخاصّةً في التداول المتكرّر.
تطبيق عمليّ لهذا الأسبوع
- راقب الفارق لأصلٍ تتابعه في أوقاتٍ مختلفة من اليوم، ودوّن متى يتّسع.
- احسب كم يكلّفك الفارق شهريًّا لو نفّذت عشرين صفقةً فوريّة.
- جرّب على حسابٍ تجريبيّ الفرق بين أمر السوق والأمر المحدّد السعر.
تذكير: هذا الدرس تعليميّ بحت لشرح فارق العرض والطلب، والأرقام افتراضيّة، وليس توصيةً بالتداول. راجع إخلاء المسؤوليّة.
تحقّق من فهمك
ما هو فارق العرض والطلب؟
متى يتّسع الفارق عادةً؟
لماذا يهمّ الفارق للمتداول المتكرّر بشكلٍ خاصّ؟