ما هي فجوة القيمة العادلة؟
فجوة القيمة العادلة (Fair Value Gap — FVG) هي منطقة سعريّة عبرها السعر بسرعة كبيرة دون تداول متوازن بين البائعين والمشترين. حين تَندفع المؤسّسات بقوّة في اتجاه واحد، يَقفز السعر تاركًا «اختلالًا»: جانب واحد فقط (شراء أو بيع) سيطر، فبقيت قيمة لم تُختبَر بإنصاف.
الأسواق تَكره الاختلال. لذلك يَميل السعر لاحقًا للعودة إلى هذه الفجوة ليُعيد التوازن — وهذا ما يَجعلها مفيدة مرّتين: كـهدف يتّجه إليه السعر، وكـمنطقة دخول عند العودة.
كيف تتكوّن من ثلاث شموع؟
الفجوة تُقرأ عبر ثلاث شموع متتالية. خذ الشمعة الأولى والثالثة، وتجاهل الوسطى (شمعة الإزاحة):
- فجوة صاعدة: حين يكون أعلى الشمعة الأولى أقلّ من أدنى الشمعة الثالثة — الفراغ بينهما هو الفجوة.
- فجوة هابطة: حين يكون أدنى الشمعة الأولى أعلى من أعلى الشمعة الثالثة.
المنطقة المظلّلة في الرسم هي الفراغ الذي لم تَلمسه إلّا الشمعة الوسطى السريعة. هذا هو الاختلال الذي قد يعود السعر لتغطيته.
لماذا يَميل السعر لملئها؟
العودة لملء الفجوة ليست «قانونًا» بل ميلًا إحصائيًّا. سببان رئيسيّان:
- أوامر معلّقة داخل الفراغ: متداولون لم يَلحقوا الحركة يَضعون أوامرهم داخل الفجوة، فتَجذب السعر.
- إعادة التوازن المؤسّسيّ: المؤسّسات تَستغلّ العودة لتعبئة بقيّة مراكزها بسعر أفضل.
النموذج المثاليّ: السعر يعود إلى الفجوة، يَلمسها (أو يَملؤها جزئيًّا)، يُظهر رفضًا، ثمّ يَستأنف اتجاهه. الدخول يكون عند الرفض داخل الفجوة، لا قبل وصول السعر إليها.
الفجوة مقابل الأوردر بلوك
كثيرون يَخلطون بينهما لأنّهما يَظهران معًا غالبًا. الفرق الجوهريّ:
| المعيار | أوردر بلوك | فجوة القيمة العادلة |
|---|---|---|
| التعريف | آخر شمعة معاكسة قبل الإزاحة | الفراغ بين الشمعة 1 و3 حول الإزاحة |
| الموقع | قاعدة الحركة | منتصف الحركة |
| الدور | منطقة أوامر مؤسّسيّة | اختلال يَميل للتوازن |
| الأقوى معًا | أوردر بلوك يحتوي فجوة أو يَجاورها = منطقة دخول مزدوجة القوّة | |
متى تَملأ ومتى تَتجاهل؟
- تُملأ غالبًا: الفجوات الصغيرة، القريبة، وداخل اتجاه واضح.
- قد تبقى مفتوحة طويلًا: الفجوات الناتجة عن أخبار عنيفة أو إزاحة استثنائيّة قد لا تُملأ قريبًا.
- الأولويّة للفجوة المتوافقة مع الاتجاه: فجوة في اتجاه الإطار الأكبر أكثر موثوقيّة كمنطقة دخول.
- الملء الجزئيّ كافٍ أحيانًا: لا تَنتظر تغطية 100% — كثيرًا ما يَرتدّ السعر بعد لمس نصف الفجوة.
كيف يراها المحترف
كيف يراها المحترف؟
المحترف يَستخدم الفجوة على إطارين: الفجوة الكبيرة على الإطار الأعلى كهدف ومنطقة اهتمام، ثمّ يَنزل لإطار أصغر بحثًا عن تأكيد (رفض، كسر بنية صغير) عند لمسها. لا يَدخل في منتصف الفراغ، بل عند حافّته مع إشارة. والفجوة غير المملوءة في اتجاه الصفقة تَصلح كهدف ربح منطقيّ.
أين يفشل المبتدئ؟
- اعتبار ملء الفجوة «حتميًّا» والدخول عكس اتجاه قويّ لمجرّد وجود فجوة.
- الدخول في منتصف الفجوة دون انتظار رفض عند حافّتها.
- الخلط بين فجوة سيولة عاديّة وفجوة قيمة عادلة حقيقيّة (ثلاث شموع).
- تجاهل اتجاه الإطار الأكبر عند تقييم الفجوة.
تمرين وخلاصة
تمرين أسبوعي عملي
على إطار 15m أو 1H، حدّد 10 فجوات قيمة عادلة واضحة. لكلّ واحدة، علّم: هل مُلئت؟ خلال كم شمعة؟ وهل ارتدّ السعر بعد لمسها؟ ستَكتشف بنفسك أنماط الفجوات التي تُملأ بسرعة في أداتك.
الخلاصة
فجوة القيمة العادلة = فراغ من ثلاث شموع تركته إزاحة سريعة. السوق يَميل لإعادة زيارته لتحقيق التوازن، فيُصبح هدفًا ومنطقة دخول. ادخل عند الرفض على حافّتها مع تأكيد، ولا تَعتبر الملء حتميًّا — خصوصًا عكس الاتجاه الكبير.